本周ETF市场观察：科创50ETF净流出55亿元，半导体ETF份额创近一年新低

本周A股市场震荡调整，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入约20亿元。然而，细分来看，市场呈现出明显的资金分化现象。

主要指数ETF表现:

• 科创50ETF: 本周净流出55亿元，份额降至925.32亿份，回到今年7月底的水平。尽管科创50指数本周涨超2%，但资金却选择获利了结。这可能反映出投资者对科创板短期走势的谨慎态度，或者部分资金转向其他更具吸引力的板块。
• 上证50ETF: 净流出19.3亿元，份额减少7.15亿份。
• 其他指数ETF: 总体表现较为平稳。

行业主题ETF资金流向:

资金流入方面，医疗、医药和证券板块ETF受到资金青睐，净流入资金分别达到2.32亿元、1.87亿元和4.58亿元。这与近期国家对医疗健康和资本市场改革的支持政策密切相关。

值得关注的是，半导体板块ETF却遭遇资金大幅流出。半导体ETF、科创芯片ETF和酒ETF份额分别减少26.18亿份、23.97亿份和16.21亿份，净流出资金分别达到26.92亿元、35.16亿元和10.24亿元。尽管芯片、半导体板块本周强势走高，但场内资金却选择落袋为安，半导体ETF份额更跌至237.91亿份，创近一年新低。这或许与市场对半导体行业未来发展预期存在分歧有关，或者投资者认为板块短期涨幅过大，存在回调风险。

成交额方面:

本周股票型ETF和跨境型ETF成交额超100亿元的有17只，其中香港证券ETF、科创50ETF、沪深300ETF周成交额超200亿元。6只中证A500相关ETF周成交额更超过百亿元，显示出市场交易活跃度较高。

未来展望:

券商普遍认为，随着积极宽松政策加码，市场资金热度有望维持，中期震荡向上保持不变。建议关注政策支持和产业转型方向，包括以新质生产力和先进制造为代表的成长风格、国企改革及并购重组相关机会。

对于半导体行业，券商指出，AI眼镜等端侧应用产业景气度持续走高，有望提振上游芯片需求量，未来随着更多AI在电子产品上的应用，半导体需求有望持续改善。

虽然近期市场出现震荡回调，但机构认为更多属于情绪博弈，而非利好出尽。政策预期、风险偏好与流动性宽松驱动下，预计跨年行情并未结束，会有震荡向上特征。

新ETF发行:

下周有4只ETF计划发行，跟踪标的分别为科创板人工智能、中证A500、通用航空产业等，投资者可以关注这些新上市ETF带来的增量资金和市场热点个股。